回測結果怎麼看才不會被騙 -- 回測實驗室使用指南

回測（Backtesting）是將交易策略套用到歷史資料上，模擬如果當時照這個規則操作，績效會如何。它是量化投資的基礎工具，但也是最容易讓人產生錯覺的工具。許多散戶看到回測報酬率 200% 就興奮不已，卻忽略了背後的統計陷阱。這篇指南會幫助你正確解讀回測結果，避免把「運氣」當成「實力」。

過度擬合：回測最大的敵人

過度擬合（Overfitting）是指策略被調整得完美貼合歷史走勢，但在未來卻毫無預測能力。想像你用考古題背答案拿了滿分，但換一份考卷就慘不忍睹。當你測試了幾十種參數組合，挑出報酬最高的那個，很可能只是「恰好」在這段歷史裡表現好。DailyPicks 的回測實驗室內建「訓練/驗證分割」功能，自動將資料分為前 70% 訓練期和後 30% 驗證期。如果一個策略在訓練期表現優異、驗證期卻大幅衰退，系統會自動標示過擬合警告。

夏普比率與最大回撤：比報酬率更重要的指標

單看總報酬率是不夠的。一個報酬率 50% 但最大回撤 40% 的策略，代表你中間得忍受帳戶幾乎腰斬的煎熬。夏普比率（Sharpe Ratio）衡量每承擔一單位風險能獲得多少超額報酬，一般認為高於 1.0 才算合格，高於 2.0 算是優秀。最大回撤（Max Drawdown）則告訴你歷史上最慘的虧損幅度。在 DailyPicks 的策略排名表中，我們同時列出這兩個數值，方便你做更全面的比較。

常見回測錯誤你踩了幾個？

倖存者偏差（Survivorship Bias）是只用現在還在市場上的股票做回測，忽略了已經下市或被併購的標的。未來函數（Look-Ahead Bias）是在策略中使用了當下不可能知道的資訊，例如用收盤價做開盤時的決策。此外，忽略交易成本（手續費 0.1425%、證交稅 0.3%）和滑價也會讓回測績效嚴重膨脹。DailyPicks 的回測引擎已預設扣除台股標準手續費和稅金，讓結果更貼近實戰。

如何使用 DailyPicks 回測實驗室

輸入任意股票代號後，系統會自動測試 16 種技術策略（包含 RSI、KD、MACD、布林通道等組合），依照夏普比率排名，並在圖表上繪製權益曲線與買賣點。你可以展開每個策略查看逐筆交易明細和月度熱力圖。建議先用 1 年期資料做初步篩選，再切換到 2 年期確認穩定度。如果訓練期和驗證期的績效差距在 30% 以內，通常代表策略較為穩健。